A cura del Dott. Marco Scardeoni

Dottore Commercialista e Revisore Contabile

Founder e Managing Partner dello Studio Marco Scardeoni & Partners – Tax, Legal & Labour

La nuova interpretazione dell’Agenzia delle Entrate apre scenari inediti per imprenditori e soci che vogliono separarsi mantenendo la neutralità fiscale. Scopri strategie, vantaggi e criticità da evitare.

La scissione asimmetrica sta emergendo come uno degli strumenti più strategici nel panorama delle operazioni straordinarie, rappresentando una vera rivoluzione per imprenditori e soci che necessitano di dividere il patrimonio aziendale senza sostenere oneri fiscali devastanti. Se fino a pochi anni fa questo istituto era visto con sospetto dall’Amministrazione finanziaria, oggi possiamo affermare che la prassi si è consolidata in senso favorevole, aprendo nuove prospettive per la riorganizzazione aziendale.

Ma cosa rende questa operazione così speciale? La scissione asimmetrica permette di superare il tradizionale principio di proporzionalità nelle operazioni di scissione, consentendo a uno o più soci di ricevere esclusivamente quote della società scissa anziché partecipazioni nelle società beneficiarie. Questo meccanismo, disciplinato dall’articolo 2506 del Codice Civile, richiede il consenso unanime di tutti i soci, ma offre in cambio vantaggi fiscali e operativi di assoluto rilievo.

Quando la Separazione Diventa Strategica

Immaginate una società gestita da due soci che, dopo anni di collaborazione, decidono di intraprendere strade diverse. La liquidazione tradizionale comporterebbe la realizzazione di plusvalenze imponibili e l’applicazione di imposte proporzionali, con costi spesso proibitivi. La scissione asimmetrica, invece, consente di “dividere” il patrimonio mantenendo la continuità aziendale attraverso veicoli societari distinti, beneficiando del regime di neutralità fiscale previsto per le operazioni di riorganizzazione.

Questa operazione trova particolare applicazione nei contesti familiari, dove generazioni diverse o rami familiari distinti necessitano di separare i propri percorsi imprenditoriali. La possibilità di creare società unipersonali o “unifamiliari” senza transitare per costose liquidazioni rappresenta un vantaggio competitivo notevole, specialmente quando si tratta di patrimoni di rilevante entità.

L’Evoluzione della Prassi Amministrativa

Il vero cambiamento di paradigma è avvenuto nell’approccio dell’Agenzia delle Entrate. Per anni, la prassi amministrativa ha richiesto la dimostrazione di “valide ragioni economiche” – oggi riqualificate come “valide ragioni extrafiscali non marginali” – per legittimare l’operazione. Il famoso “dissidio insanabile tra i soci” è stato a lungo l’argomento principe nelle discussioni con il Fisco.

Oggi la situazione è radicalmente diversa. L’Amministrazione finanziaria ha progressivamente abbracciato un approccio più pragmatico, riconoscendo che la scissione asimmetrica “stand alone” – ovvero non inserita in un più ampio disegno unitario – rappresenta semplicemente lo strumento giuridico più idoneo per raggiungere l’obiettivo di divisione patrimoniale secondo normali logiche di mercato.

Neutralità Fiscale: Un Vantaggio Concreto

Dal punto di vista tributario, la scissione asimmetrica beneficia del regime di neutralità previsto per le operazioni di riorganizzazione. Questo si traduce in vantaggi concreti e misurabili: le plusvalenze latenti non vengono realizzate immediatamente, differendo la tassazione a un momento successivo, e le imposte indirette si applicano in misura fissa anziché proporzionale.

Confrontiamo questo regime con l’alternativa liquidatoria: una liquidazione società comporterebbe la realizzazione immediata di tutte le plusvalenze, con conseguente tassazione per i soci persone fisiche attraverso l’imposta sostitutiva del 26%, oltre all’applicazione dell’IVA e delle imposte di registro in misura proporzionale sui trasferimenti di beni. La differenza economica può essere sostanziale, soprattutto per patrimoni di notevole valore.

Le Nuove Frontiere e le Criticità da Monitorare

Nonostante la consolidata legittimità dell’istituto, rimangono alcune aree di attenzione che richiedono particolare cura nella strutturazione dell’operazione. L’Agenzia delle Entrate mantiene uno scrutinio rigoroso sulle operazioni che si limitano a trasferire asset patrimoniali in contenitori societari destinati a una mera “gestione di comodo”, senza sostanza economica autonoma.

La chiave del successo risiede nella dimostrazione che l’operazione risponde a finalità imprenditoriali genuine e che l’assetto post-scissione presenta coerenza con gli obiettivi dichiarati. Non è sufficiente la mera volontà di dividere il patrimonio: è necessario che tale divisione si inserisca in una logica di business comprensibile e sostenibile.

Strategie Operative per il Successo

Nella mia esperienza professionale, ho identificato alcuni elementi chiave per il successo di una scissione asimmetrica. Prima di tutto, è fondamentale una valutazione preliminare approfondita che analizzi non solo gli aspetti fiscali, ma anche le implicazioni civilistiche e strategiche dell’operazione.

L’analisi deve focalizzarsi sulla verifica della compatibilità dell’operazione con la disciplina dell’abuso del diritto, attraverso l’esame del contesto complessivo e delle motivazioni sottostanti. È inoltre essenziale valutare correttamente gli aspetti societari, inclusa la determinazione dei rapporti di cambio e la gestione di eventuali conguagli.

Un aspetto spesso sottovalutato riguarda la corretta documentazione delle motivazioni dell’operazione. Anche se non è più necessario dimostrare “valide ragioni extrafiscali”, una documentazione accurata delle ragioni strategiche e operative che guidano la decisione rappresenta sempre una garanzia aggiuntiva in caso di eventuali verifiche.

Il Futuro della Scissione Asimmetrica

L’evoluzione positiva della prassi interpretativa e la crescente accettazione di questo strumento da parte della dottrina e della giurisprudenza lasciano intravedere un futuro di consolidamento. L’approccio sempre più orientato alla sostanza economica delle operazioni, piuttosto che alla mera configurazione formale, rappresenta un’evoluzione matura del sistema fiscale italiano.

Per gli imprenditori e i loro consulenti, questo significa poter contare su uno strumento affidabile e strutturato per la riorganizzazione patrimoniale. La scissione asimmetrica si conferma come una soluzione elegante per superare situazioni di conflittualità societaria, ottimizzare la governance aziendale e facilitare i passaggi generazionali.

La crescente diffusione di questo strumento richiede tuttavia un approccio professionale rigoroso, capace di coniugare l’ottimizzazione degli aspetti fiscali con la solidità della struttura giuridico-economica dell’operazione. Non si tratta di un’operazione “fai da te”, ma di un intervento complesso che richiede competenze multidisciplinari e una visione strategica di lungo termine.

Considerazioni Finali

La scissione asimmetrica rappresenta oggi una delle opportunità più interessanti nel panorama delle operazioni straordinarie. La sua corretta applicazione può generare vantaggi significativi in termini di flessibilità operativa, ottimizzazione fiscale e semplificazione della governance aziendale.

L’evoluzione favorevole della prassi amministrativa, unita alla consolidata legittimità dell’istituto, fornisce un quadro di riferimento stabile per l’utilizzo di questo strumento. Tuttavia, la complessità delle valutazioni richieste e la necessità di una perfetta coerenza tra forma e sostanza dell’operazione rendono indispensabile l’assistenza di professionisti specializzati.

Se la vostra azienda si trova in una situazione in cui la scissione asimmetrica potrebbe rappresentare la soluzione ottimale, il consiglio è quello di affidarsi a consulenti esperti che possano guidarvi attraverso tutte le fasi dell’operazione, dalla valutazione preliminare alla implementazione finale.

Stai valutando una scissione asimmetrica per la tua azienda? Contatta Marco Scardeoni & Partners per una consulenza specializzata che possa guidarti nella scelta della strategia più adatta alle tue esigenze imprenditoriali e familiari.